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[发行]方正电机首次公开发行股票招股意向书（十三）

时间：2007年12月12日 11:01:15 中财网

深圳市证通电子股份有限公司首次公开发行股票招股意向书（十三）

（2）贸易摩擦情况
因中国是全球缝制机械及零配件的最大生产、出口国，其它国家很少生产该产品，行业内尚未发生过产品进入国际市场出现贸易摩擦的情况。

（3）进出口国同类产品的市场竞争格局
公司主要产品 出口地区
家用缝纫 多功能 欧美
机电机 普通 东南亚、中南美、
中东地区
工业缝纫机电机 东南亚、中南美、
中东地区
印度、
电脑高速自动平缝机 巴基斯坦、
泰国等
================续上表=========================
公司主要产品 同类产品竞争情况
家用缝纫 多功能 该产品的竞争对手为日本的山本电器（YDK）、松
下电气(NATIONAL)和丽水华星电机有限公司
机电机 普通 该产品目前国内生产企业主要集中在浙江丽水地
区，本公司目前该产品全部通过OEM完成。

工业缝纫机电机 该产品公司的主要竞争对手主要是广东、安徽和浙
江丽水地区的生产厂家
日本东京重机株式会社（JUKI品牌）、日本兄弟工
电脑高速自动平缝机 业株式会社(BROTHER品牌)
标准、中捷
（二）汽车配件行业基本情况及发展趋势
汽车配件工业是汽车工业发展的基础，是汽车工业的重要组成部分。我国汽车配件工业是伴随汽车整机起步发展的。随着轿车工业起步和发展，逐步建立起为轿车配套的零部件工业，尤其是“八五”、“九五”期间，通过一些为轿车配套零部件企业技术引进和改造，以及一批零部件合资、独资企业的建立，汽车配件工业已开始从简单仿制向消化吸收引进技术、等效替代、自行设计和开发转变；
从面向国内市场向面向国内外两个市场转变。

汽车配件主要包括：发动机零件、汽车电器、行走系、转向系、制动系、传动系和车身附件七大部分；随着人们对汽车的使用性能日益注重，特别是对汽车的舒适性、安全性、燃油经济性以及环境保护等要求越来越高，汽车上的电子控制装置和用电设备相应增加，特别是各种电动装置的使用，使得汽车配套电机的装备数量大幅度上升。

汽车配套电机是汽车上的关键零部件之一，每辆经济型汽车至少配备5台以上，普通轿车至少配备40-50台，而豪华型轿车则需要配备60-70台甚至上百台。

根据中国电子元件行业协会信息中心的资料统计，2004年我国汽车工业对汽车电动电机的需求量约为7,000万台、2005年的需求量约为8,500万台、2006年的需求量超过1亿台。

1、行业发展现状
（1）国内行业发展现状
国内汽车配件产业的发展现状，主要表现在以下几个方面：
A、汽车配件市场需求稳步增加，生产规模迅速扩大
目前，国内汽车配件制造企业有15,000多家（含小企业）。国家统计局统计的汽车工业企业共6,315家，汽车配件企业4,600家（含发动机），其中，外商投资汽车配件制造企业约有1,500多家。2006年，据国家统计局统计，4,600家国有及规模以上非国有零部件制造业产值3,777亿元，同比增长31.76%；实现工业增加值959亿元，同比增长28.22%；实现利润227亿元，同比增长39.72%。

2004—2006年度我国汽车配件制造企业实现总产值及2010年度总产值预测
单位：亿元
总产值 OEM原厂配套 售后维修 出口
2004年度 4,000 2,919.8 589.8 490.4
2005年度 5,530 3,650 960 920
2006年度 6,930 4,620 990 1,320
2010年度（预测） 12,000 6,300 1,700 4,000
说明：
1、由于我国汽车配件生产企业众多，国家统计局仅统计国有及规模以上非国有企业，因此在测算全国汽车配件总产值规模时，采用总量≈原厂配套量+维修量+出口量的计算方式；
2、OEM是指原厂配套件；
3、2010年度总产值引自《中国汽车工业“十一五”规划》发展目标（讨论稿）。

4、国家统计局仅统计国有及规模以上非国有汽车配件制造企业，规模以上企业指年销售收入超过500万元的汽车配件企业。

5、该数据引用自国家汽车工业网
2006年，我国汽车产销量分别达到727.97万辆和721.60万辆，同比增长27.32%和25.13%，我国已超越德国成为世界第三大汽车生产国，并超越日本成为了世界第二大汽车消费国。在2006年我国汽车总产销量中，轿车产销量已占到50%以上的份额，产销量分别达到了385.8和371.5万辆。从我国轿车发展情况可以看出，今后对汽车配套电机的需求仍将保持持续、高速、稳定的发展态势。

B、跨国汽车企业入主中国，我国汽车配件技术水平明显提高近年来我国汽车市场的快速增长，吸引了跨国汽车零部件巨头纷纷进入，跨国巨头纷纷在中国布局，中国开始成为世界汽车零部件生产工厂。据统计，在全国4,600多家汽车配件企业中，目前已有1,500多家外商投资企业，比例接近30%。

随着国外跨国公司进入中国市场，市场竞争日趋激烈，新车型纷纷推出，技术先进的汽车配件产品也纷纷在中国国内生产，国内汽车配件企业自主研发、自主品牌的汽车和零部件产品也得到快速发展。

C、汽车配件产业出口快速增长
2006年1~10月我国汽车配件出口138亿美元，同比增长速度40.82%；2006年1~10月我国汽车配件进口109亿美元，同比增长36.8%。

“十五”期间汽车零部件出口情况
单位：亿美元
其中
年份 汽车配件 汽车配件 汽车发动机
合计 及配件
2000年 13.55 11.25 2.30
2001年 15.12 12.15 2.97
2002年 21.17 16.61 2.97
2003年 60.58 54.20 6.38
2004年 90.85 79.46 11.40
2005年 114.45 98.89 15.56
2006年 166.00 / /
D、零部件企业质量意识增强，管理水平提高
随着跨国汽车业配件业巨头纷纷进入中国市场，汽车配件企业管理和产品质量得到明显改善。在引进车型国产化过程中，特别是在主机厂督促下，汽车配件制造企业的管理水平得到了极大的提高，推行精益生产，建立和完善了质量保证体系。全国大部分汽车配件制造企业已通过了ISO9000系列标准质量认证，其中部分企业通过了QS9000 质量体系认证。

（2）国外行业发展现状
A、美国汽车配件行业
美国汽车及汽车配件工业历经100多年的发展，在美国经济的长期发展中一直发挥着支柱产业的作用。随着国际竞争日益加剧，美国汽车配件工业在改进和提高汽车性能，保证汽车质量，降低生产成本，提高汽车工业竞争实力等方面正发挥着越来越重要的作用。汽车生产的国际化又使美国汽车配件工业的国际化速度加快，并由此向更大的规模发展。

美国汽车配件工业的特点是规模大、生产集中度高、技术水平先进。除了德尔福汽车系统公司和威斯蒂安公司外，还有一些大型独立的零部件生产供应商，如德纳（Dana）、江森（JCI）、里尔（Lear）、天合（TRW）等规模最大的配件供应商为世界范围的汽车厂商供货。

B、日本汽车零配件行业
日本汽车工业的迅速发展，与其汽车配件工业的发展密不可分，其强大的竞争力也是以汽车配件工业的实力为基础的。日本的汽车配件工业包括零件制造、总成制造、相关零部件制造和工艺协作几大方面，在日本整车制造业带动下，已形成各自独立的生产体系。

2、行业的基本特点
汽车配件行业的基本特点主要表现在以下几个方面：
（1）中国汽车配件工业是快速发展的行业
中国汽车市场是非成熟的汽车市场，与发达国家成熟汽车市场的显著区别是，市场以新增需求为主。2006年中国汽车市场需求超过700万辆，仅次于美国，稳居世界第二；其中新增汽车需求在600万辆左右，更新需求100万辆。

据《中国汽车工业年鉴》统计，2006年，我国汽车产量为719万辆，产销量同比增长25.9%和25.13%。汽车市场的消费主体，已由公款购车、集团采购为主，转向私人汽车消费为主，开启了汽车市场化的进程。

按照国际运行的标准，汽车行业整车与汽车配件规模比例应为1∶1.7，以此推算，中国的汽车配件产业仍有很大的提升空间。

（2）全球采购、系统配套、模块化供应
汽车工业通过兼并联合进一步走向全球化，加快了汽车配件工业全球化步伐，各大的汽车公司纷纷卖掉自己的零部件企业，减少自制率，扩大外购比例，原来为整机配套的大型汽车配件供应商“跟着客户走”，给全球化的汽车整机厂在当地供货，汽车整车厂为降低成本，面向全球采购。

在系统供货的基础上，大型汽车配件制造公司又提出了模块化供应的新概念，汽车配件厂商分担起更多的新产品、新技术开发工作，从而使汽车配件厂商掌握了汽车的核心技术，汽车配件工业的地位发生根本性转变，整车厂商不仅在产品而且在技术上越来越依赖汽车配件厂商，使得汽车配件企业也成为决定未来汽车工业发展的重要力量。

（3）行业生产模式
汽车配件行业是一个特殊的制造行业，对汽车配件制造企业的管理能力、生产过程控制能力和质量控管能力等方面有较高的要求。目前，汽车配件行业的生产模式一般为：①和汽车整机厂或一级（或二级）供应商达成产品项目合作计划；
②汽车配件生产厂按照事先达成的技术要求，进行产品设计和产品过程设计（产品生产工艺设计）；③由具有第三方认证资格的实验机构进行产品验证；④由汽车整机厂或一级（或二级）供应商对产品过程设计（产品生产工艺设计）进行验证；⑤OTS（工程样品-小批量样品）提交；⑥APQP（产品质量先期策划和控制计划-AdvancedProductQualityPlanningandControlPlan）文件提交；⑦汽车整机厂或一级（或二级）供应商对汽车配件生产厂的工厂审查；⑧正式下达产品定单；⑨汽车配件生产厂家按定单要求组织生产，并提交合格的产品。

（4）行业销售模式
汽车配件行业的销售体系相对单一，产品的生产和销售具有专一性，即产品开发和销售对象的统一。目前汽车配件行业的一般销售模式为：①汽车配件生产厂家通过汽车整机厂对产品的认可；②汽车整机厂或汽车整机厂一级（或二级）供应商向汽车配件生产厂家下定单，签定产品采购销售合同；③汽车配件生产厂家按定单要求组织生产，并按合同规定的时间将符合要求的产品送达指定地点；④双方按事先规定的方式完成货款的支付和接收。

（5）行业壁垒
我国汽车配件行业的主要进入障碍来自以下几个方面：
A、生产质量和管理能力障碍
由于汽车行业对安全性能、舒适性能等方面要求的特殊性，汽车整车厂家对汽车配件厂家的要求非常严格，一般来说，汽车配件厂家对产品质量的控制能力符合ISO/TS 16949 ：2002 质量体系标准要求；对配套厂家的原材料供应商、配套厂家的管理能力、产品生产过程及产品质量要求非常高，使得管理能力和产品质量控制能力较差的企业很难进入和发展。

B、技术和研发资源障碍
目前技术含量高的核心零部件，主要还由合资或外资企业生产，国内厂商只能生产一些基本的劳动力推动型的零部件，降价受市场影响大。刚进入汽车配件市场的企业一般规模较小，无法获得规模效应，研发投入较少，或者新产品研发受到资金和技术等方面的制约，难于形成批量的生产能力。

C、原料采购渠道和产品销售渠道也构成了一定的进入障碍汽车配件企业有专门的原料采购渠道和销售渠道，新进入该行业的企业难于找到合适的原料采购渠道，而且，汽车配件行业的一级供应商均是较为大型的国际汽车配件企业集团，具有稳定和少数的供货商渠道，其合作关系一般是比较牢固的，新进入企业想取代原有的二级供应商是比较困难的，需要在质量控制和生产能力上有明显优势，而该两种优势对于新进入企业同样构成了进入障碍。

3、行业管理体制
公司所处行业属于行业协会自律体制。管理机构是中国汽车工业协会（CAAM）。

中国汽车工业协会是在中国境内从事汽车、摩托车、零部件及汽车相关行业生产经营活动的企事业单位和团体，在平等、自愿基础上依法组成的全国性工业行业协会；是不受部门、地区和所有制形式限制的自律性、非营利性的社会团体，具有社会团体法人资格；接受民政部等国家有关部门的业务指导和监督管理，受国家法律保护，负有民事责任。中国汽车工业协会最高权力机构是会员代表大会，实行理事会制，常设机构是秘书处。秘书处下设十个部门、三个管理型委员会、二十三个产品型分支机构。协会是国际汽车制造商协会（OICA）的团体会员，目前已同国际汽车行业组织和许多国家及地区的汽车协会建立了友好联系。

行业的监管部门归属国家发展改革委员会、中国机械工业联合会，执行的标准为国家相关标准和行业标准。

公司因刚进入汽车配件行业，现未加入汽车工业协会。

4、行业竞争情况
（1）汽车配件行业供应商选择特点
汽车配件行业对供应商的选择具有稳定长期的特点。汽车制造行业的经营特征，决定了汽车配套供应商与汽车制造商之间相互依存、长期合作的关系，即每一家汽车制造商都有相对稳定的一级、二级配套供应商。

首先，汽车配件供应商企业需要通过第三方质量体系认证，如ISO9001、ISO/TS16949等；其次，将进行现场工艺审核，审核通过才给予其合格供应商资格；最后，具备合格供应商资格的配件生产企业才会与上一级供应商签订供货合同。产品开发出来后，再进入产品质量认证程序，先后须经过公司自检、一级配套供应商认证、汽车制造商最终认证程序。产品开发认证过程完成后，通常还要经过试样和小批量供货过程，以进一步检验产品技术、质量的稳定性。因此，从汽车配件产品开发到实现大批量供货，整个过程一般约需两到三年的时间。

汽车配件供应商一般从单一产品、单一车型的配套开始，逐步扩大至汽车制造商不同车型的配套范围，进而在此基础上进入多家汽车制造商的配套供应商体系，扩大至多个汽车制造商的配套。由于汽车零部件产品质量性能优劣直接影响整车产品的质量和品牌形象，同时，随着新车推出周期的缩短，汽车制造商产品开发越来越倚重汽车配套供应商，形成同步开发的趋势。由于汽车配套供应商是汽车制造商的基础，汽车制造商为保证其整车产品的质量和供货的时间要求，与一些配套供应商建立了长期稳定的合作关系。

（2）汽车电机竞争格局及发展态势
目前，国际主要汽车生产厂选用的汽车电机一般为国际采购，汽车电机国产化的程度较低，随着汽车电机国产化的开始，中国汽车电机生产厂也将进入国际汽车采购体系。其中：国内汽车电机通用的电机生产企业约占55%，其余均为生产特种汽车配套电机的生产厂家。

汽车座椅电机是汽车电动座椅的动力源，属于中高档轿车配备装置。目前，国内主要生产汽车座椅电机的厂家有香港德昌电机工业制造有限公司、中国胜华波集团等。

汽车摇窗电机是实现汽车车窗自动升降的动力源，是中高档轿车和其他乘用车的主要配备装置之一。国内占主导地位的生产汽车摇窗电机的企业是香港德昌电机工业制造有限公司、长沙日立汽车电器有限公司、上海法雷奥汽车电机雨刮系统有限公司等。

由于近年来，汽车配件国产化进程的加快、供货渠道的便利性和产品成本等方面的原因，大部分整车企业逐渐采用国产配件。特别是随着我国汽车配件企业技术开发能力和生产能力的不断提高，代替进口零部件的进程也在逐步加快。因此，公司在同国外企业的市场竞争中处于有利地位，产品发展看好。

5、市场容量
（1）国内市场
随着中国汽车工业的快速发展，目前每年对汽车配件的需求量达到800 亿元人民币左右，每年从一级市场到区域经营再到零售商的汽车配件三级流通至少要完成2,400 亿元人民币的交易额。近两年来中国整车销售量每年以两位数的速度递增，形成对汽车配件的大量需求。

2000年以来，我国汽车配件产业在整个汽车工业中的比重逐年增加。2005年，国内汽车配件产业实现工业总产值3,838亿元，占整个汽车工业总产值的35%，其中出口总值达85亿美元，OEM产值约为2,681亿元。2006年度，零部件产业工业总产值为6,930亿元人民币，其中出口值达1,320亿元，OEM产值估算为4,620亿元。

2007年度汽车产销量预计将达800~820万辆，OEM、售后服务、出口的汽车配件总产值将达到8,300~84,00亿元人民币。根据中国汽车工业协会介绍，正在制定的“十一五“中国汽车配件专项发展规划中，“十一五”的产值目标是到2010年汽车配件总产值1.3万亿元，其中OEM预计产值7,300亿元，出口预计达到400亿美元。

（2）国际市场
近几年，虽然受各种因素的影响，像美国、德国等传统汽车生产大国的汽车生产量有所下降，但美国仍是世界上最大的汽车配件生产基地和销售市场。目前全球前50 位汽车配套零部件供应商中19 家总部设在美国，其中通用汽车公司的零部件企业德尔福汽车系统公司以284 亿美元销售额、福特汽车公司的零部件企业威斯蒂安公司以170 亿美元销售额雄居前两位。就世界范围来看，世界汽车工业和汽车配件工业仍处于稳步上升的阶段，特别是亚洲、非洲等发展中国家市场，对汽车产品的需求量呈逐年上升的发展态势。

（3）汽车配套电机市场容量
根据世界汽车工业协会统计，2006年世界共生产汽车6,921.27万辆，同比增长4.0%，其中乘用车（轿车）生产4,988.21万辆，同比增长6.3%。从部分统计数据和汽车电机平均使用比例来看，每辆汽车应用电机5－40台，在所有车型中，平均每辆轿车应用电机的数量最多，平均每辆汽车应用电机约26台左右。据此初步计算，2006年全球汽车配套电动机需求约为13.94亿－20.70亿台，市场空间较大。

我国汽车电机需求的增长快于世界汽车电机需求增长速度，这主要是由于我国汽车市场的快速发展以及我国汽车产品结构的变化。2006年我国汽车产量为719万辆，增长速度达到25.9%，以每辆汽车应用电机5－40台计算，2006年中国汽车电机的总需求量约为1.6亿台。据预测，到2010年，我国汽车工业对汽车电机的需求量将达到2.6～3.9亿台左右。

（4）汽车座椅电机、摇窗电机市场需求情况
从部分统计数据和汽车电机平均使用比例来看，一辆普通乘用车需配置4台以上的汽车摇窗电机，4.4台汽车座椅电机。仅按照2006年乘用车（轿车）生产4,988.21万辆保守估计，2006年全球市场摇窗电机需求约为2亿台，座椅电机需求约为2.2亿台以上。

6、技术水平
经过近10 年的发展，我国汽车配件产业在汽车工业中的比重正在逐年增加，制造水平明显提高，部分企业已经具备自主开发和系统供货的能力，达到了为商用车配套完整零部件体系、为轿车配套一般零部件体系的水平。

国际知名汽车配件集团纷纷加大投资国内汽车配件行业的力度，已经形成从开发研制、培训、生产、销售全过程的体系，并开始按最佳分工和布局整合在中国投资的企业，在很大程度上带动了我国的汽车配件工业，在和国外汽车企业的合作过程中，我国汽车配件企业的产品开发能力和企业管理能力得到了极大的提高。

由于市场竞争激烈，各汽车制造厂家纷纷推出新车型，技术先进的汽车配件也纷纷在国内投产，此外，我国汽车配件企业通过调整企业产品结构，加大对新技术产品的开发费用的投入，自主研发、自主品牌的汽车和零部件产品也得到了快速的发展。

7、行业发展的因素
（1）影响行业发展的因素
A、有利因素
成本竞争优势明显
竞争力来自比较优势，与国际汽车配件生产企业比较，国内汽车配件企业的劳动力成本、物流成本等都相对较低，国际汽车整车制造和汽车配件制造行业向中国的转移已说明国内的汽车配件生产具有明显的成本优势。

汽车配件行业发展的政策支持
2006年国家商务部机电和产业科技产业提出：政府将在十个方面加大政策措施支持汽车产品出口。2006年12月20日，国家发改委发布了《国家发展改革委关于汽车工业结构调整意见的通知》,该文件明确表示将支持汽车配件工业加快发展。2007年，财政部在全国财政工作会议上指出，要进一步完善财税政策，推进经济增长方式转变，加大科技投入，支持增强企业自主创新能力，完善出口退税和关税政策。这为我国汽车及零部件企业自主创新和发展将创造有利的条件。

汽车行业的飞速发展为汽车配件行业的发展提供了巨大的市场空间《中国汽车工业“十一五”规划》指出：“十一五”期间，汽车工业年均增长将保持在10%左右，2010年汽车产量900万辆左右，其中50万辆用于出口，汽车工业增加值占全国GDP比重的2.5%。2010年，我国汽车配件工业总产值将达到12,000亿元，其中：OEM配套产值6,300亿元、售后维修市场1,700亿元、出口4,000亿元。

B、不利因素
汽车配件与整车之间相对封闭的配套关系，成为零部件发展的障碍不仅是整车厂的发展水平限制了零部件产业的发展水平，还因为随着全球采购的逐步实现，整车厂外购的比例逐渐增加，必然要对其零部件配套体系进行重组与改革，加大零部件企业的发展难度。2005年，汽车配件关税降至10％，引进车型国产化要求也将取消，国内汽车配件厂商直接与国外汽车配件厂商竞争。

外资企业的进入加剧我国汽车配件行业的竞争
国际知名零部件集团纷纷加大投资国内零部件行业的力度，已经形成从开发研制、培训、生产、销售全过程的体系，并开始按最佳分工和布局整合在中国投资的企业。从参股向控股转变，从合资向独资转变，从占据市场向垄断市场转变，外商投资中国合资企业的形式正在悄然转变。给中国汽车配件厂的进一步发展形成了一定的限制。

部分原材料成本上涨的影响
2006年钢材、油、煤等原材料出现世界性涨价，有的甚至成倍地涨，钢材价格的上涨对汽车行业影响不言而喻。除此之外，铝和其他原材料的价格、运输成本、电价亦不断上升。原材料市场价格的普遍上涨，使企业的生产成本上升，整机企业的零配件采购价格普遍下调，作为中间环节的零配件企业利润空间被进一步压缩。靠劳动密集以及低价格打天下的企业将面临着转产或者倒闭的危险。

同时也给一些管理相对完善、企业运行科学合理、以低成本而不单纯以低价格作为经营策略的企业发展带来了契机。

国际贸易技术壁垒的限制、知识产权纠纷的影响
国内汽车配件制造企业对国外设置的技术壁垒，非关税政策保护措施研究不十分透彻，经验缺乏，容易引起反倾销投诉；同时，国内汽车配件出口企业的压价竞争，也有可能带来更多的反倾销投诉。

（2）行业的发展前景
汽车配件行业是汽车工业不可缺少的重要组成部分，从汽车工业整体发展可以看出，我国汽车配件行业的总体发展仍然看好，特别是我国自主品牌将得到快速发展，汽车整车出口的大幅增加，将带动我国汽车配件产业的快速增长。

汽车配件行业在“十一五”期间将迎来快速发展的良好局面汽车配件行业已经成为汽车产业新一轮的竞争热点，传统汽车配件企业纷纷增加产能，扩大生产规模；国内知名企业也在积极筹划，准备多元化经营进入汽车零配件行业；国际知名的汽车配件企业开始了新一轮的扩张和布局。随着WTO协议的实施，国内汽车配件行业将逐步进入一个整合的过程，外资企业通过独资和收购将进一步加强了在该领域的控制力，同时整车行业的加速发展，也将加速国内汽车配件行业的快速发展。

近年来国内汽车配件行业的市场增长速度一直要高出整车行业市场，2006年度，汽车配件产业工业总产值为6,930亿元人民币，其中出口额达1,320亿美元，OEM产值估算为4,620亿元。据《中国汽车零部件“十一五”规划》统计，2010年，我国汽车配件工业总产值将达到12,000亿元，其中：OEM配套产值6,300亿元；售后维修市场：1,700亿元；出口：4,000亿元（500亿美元）。

2004-2006年度汽车配件实现总产值及2010年度总产值预测我国汽车市场的快速发展为汽车配件行业的发展奠定了良好的基础2006年我国轿车市场的高速发展，轿车已经成为拉动我国汽车产销量快速增长的主要动力，在2006年汽车总产销量中分别占有53%和51.6%的份额。我国轿车产销量将继续保持较快增长，但增速会有所放缓，预计2007年产销量比2006年增长20%左右，全年产销量在450万辆左右。

2006、2007基本型乘用车生产企业生产情况(辆)
8、发行人所在行业与上下游行业的关系
汽车配件的需求与汽车产业的总体发展状况息息相关，汽车整车制造企业对汽车配件需求的影响最为明显。根据国家统计局有关统计数据显示：我国2006年全年汽车产量为720万辆左右，按每辆整车产值10万元；维修市场每年每车0.3万元配件，2006年我国全社会保有辆平均3,300万辆左右计算，我国2006年汽车配件实现总产值6,930亿元，其中出口1,320亿元（166亿美元），比2005年增长25.32%。

中国是人口大国，是世界最大的消费国之一，由于地域经济发展的差距，我国在未来20-30年仍将是汽车用品普及的快速发展阶段。根据《中国汽车工业“十一五“规划》发展目标（讨论稿）相关信息显示：“十一五“期间汽车工业年均增长的10%左右，2010年汽车产量将达到900万辆，其中50万用于出口；汽车工业总产值为2万亿元左右；全社会汽车保有量为5,500万量，将达到40辆/千人。另外根据《中国汽车零部件“十一五”规划》预测：2010年，我国汽车零配件工业总产值将达到12,000亿元，其中：OEM配套产值6,300亿元，售后服务市场1,700亿元，出口4,000亿元（500亿美元）。随着我国汽车工业的发展和消费市场的不断扩大，我国的汽车工业产业及其相关产业产量、出口和出口额在世界市场所占有的比重将不断增大。

相关产业的发展对中国汽车配件行业尤其是汽车用电机行业的发展带来了机遇和动力，尤其是“十五”期间，随着我国国民经济的增强和人民生活水平的不断改善，人们对汽车用品的消费需求大幅度增长，我国汽车工业的快速增长又给汽车配件行业发展提供了很大的市场空间。也给中国汽车配件行业的增长创造了机遇。

9、产品进口国的有关进口政策、贸易摩擦对产品进口的影响、进口国同类产品的竞争格局
（1）产品出口国的有关政策
汽车行业经过近100 年的发展，逐渐形成了一系列新的与行业认证相关的质量管理体系独特要求，如德国汽车工业的VDA6.1标准，法国汽车工业的EAQF标准，意大利汽车工业的AVSQ标准，以及美国汽车工业行动集团推出的QS-9000标准，其中以QS-9000和VDA6.1标准的使用范围最广，在我国国内汽车工业推行最广。特别是近4年来，国际汽车特别工作组（IATF）为实现单一的全球质量体系标准和认证过程，与ISO/TC176组织合作，制定并推出协调化的质量要求—ISO/TS16949：2002技术规范，目前已经成为多数汽车供应商的质量管理体系方面努力的方向。

ISO/TS16949：2002技术规范要求虽不是强制性的认证要求，但如果想进入汽车整机厂，成为合格的全球供应商，ISO/TS16949：2002技术规范仍然是衡量企业管理水平和产品质量的前提。

鉴于汽车电动电机在汽车零部件中的特殊性，对汽车电动电机的性能要求提出了很高的要求，如汽车电动电机产品必须符合EMC认证要求，必须符合整车企业对该产品的耐久性能、震动噪音等一系列要求，而且必须通过指定的具有国家认可资格的专门检验机构的试验认可。

（2）贸易摩擦情况
随着我国汽车工业和汽车配件工业的发展，我国汽车工业产品出口得到了很大的发展。目前我国汽车配件工业出口主要利用价格优势销往国外，由于价格低，容易导致国外反倾销投诉。

由于我公司产品主要和上海延锋江森座椅有限公司配套，公司产品暂不会直接出口，故目前公司产品尚不存在同进出口国发生贸易摩擦的可能性。

（3）进出口国同类产品的市场竞争格局
汽车座椅配套电机方面，目前公司产品所面临的主要国际汽车座椅电机厂家主要有：韩国大宇、日本电装、美国FASCO等。

汽车摇窗配套电机方面，目前世界主要汽车制造商都拥有自己的汽车电子配件配套供应商，已形成了较为稳定的市场产业链。世界范围内主要的供应商是美国的德尔福和伟世通、德国的博世、日本电装。

三、发行人在行业中的竞争地位
（一）发行人自成立以来的业务发展变化
公司成立于1995年，于2001年改制设立，公司的技术、产品发展可以分为以下三个阶段：
第一阶段：起步期（1995年至2003年）。公司的主要产品是传统的家用缝纫机电机和工业用缝纫机电机，主要的技术均是市场通用技术，从市场横向比较来看，公司没有显著的技术优势。

第二阶段：发展期（2003年至2006年）。公司首先在家用缝纫机电机领域取得业务突破，占有了较大的市场份额；其次，公司伺服电机系统的开发成功，在以伺服电机系统为核心技术的电脑高速自动平缝机市场内，公司确立了一定的技术领先优势。

多功能家用缝纫机电机。公司自主研发、生产的多功能家用缝纫机于2003年开始陆续与浙江爱信慧国机电有限公司（日资）、珠海兄弟工业有限公司（日资）、九维机电（天津）有限公司（台资）和张家港伸兴机电有限公司（台资）开展业务合作。通过与以上大型的家用缝纫机制造厂的广泛合作提高了产品质量，拓宽销售渠道。截至2006年底，爱信慧国、九维机电100%的配套电机由公司提供，珠海兄弟、伸兴机电70%配套电机由公司提供，当年公司销售多功能家用缝纫机电机达320 万套，成为全球最大的多功能家用缝纫机电机供应商。

伺服电机系统。2003年底，随着伺服电机系统的开发成功，公司成为国内缝制机械行业内首先将伺服电机系统应用于高速平缝机的企业，产品技术填补了当时的国内空白，逐渐替代进口产品，在国内电脑高速自动平缝机市场确立了技术优势。

2003年是公司发展的第一个重要的转折，伺服电机系统的开发成功标志公司进入持续发展的阶段，以伺服电机系统为核心技术的电脑高速自动平缝机产销量逐年递增，2006年该产品销售额已超过工业用缝纫机电机并接近家用缝纫机电机，其增速显著高于后两者。

第三阶段：快速发展期（2006年至今）。公司坚持其细分市场技术领先战略，2006年底完成了主轴直驱电脑高速自动平缝机和汽车座椅电机、摇窗电机的研发工作，并于2007年第一季度形成销售。主轴直驱电脑高速自动平缝机的开发成功表明公司坚持在高速平缝机配套电机市场的技术领先战略；汽车座椅电机的开发成功和取得延锋江森合格供应商资格表明公司已具备进入汽车配件市场的能力。

（二）发行人面临的主要竞争
1、家用缝纫机电机市场竞争情况
2006年，公司销售家用缝纫机电机392万套，其中多功能家用缝纫机电机320万台，市场占有率45%左右，全球市场排名第一，公司该产品市场竞争优势较为明显（市场占有率数据根据行业协会统计数据）。全球专业生产多功能家用缝纫机前五名制造商中有四家：即珠海兄弟工业有限公司、九维机电（天津）有限公司、浙江爱信慧国机电有限公司及张家港伸兴机电有限公司均由公司提供配套。公司与第二名的台湾车乐美缝衣机（股）公司正在洽谈合作。

目前，公司多功能家用缝纫机电机在国内市场上的主要竞争对手是丽水华星电机有限责任公司，其产品主要销往东南亚市场，国际市场的主要竞争对手是日本山本电气及松下电器公司。

2、工业用缝纫机电机市场竞争情况
2006年，公司销售工业用缝纫机电机29.6万台，市场占有率8%左右，出口量名列同行业前茅（市场占有率数据根据行业协会统计数据）。该产品市场竞争较为激烈，公司在该市场的竞争优势在于品牌响，产品质量好，产品寿命明显长于同类企业。在该产品市场竞争领域内，主要竞争对手有中山市天虹电机制造有限公司、安徽万通电机有限公司等厂家。其中以中山市天虹电机制造有限公司影响最大，该公司产品市场价格与发行人比较低6%-8%，具有较强的市场竞争力。

3、电脑高速自动平缝机及伺服电机市场竞争
根据缝制机械行业协会的统计，电脑高速自动平缝机2006年国内市场容量约为30万台/年，国外市场容量约为70万台/年，并且最近几年将实现较高速度的市场容量增长（该部分数据引用自《缝制机械行业十一五规划》）。据行业协会不完全统计，该行业高端产品主要由以德国生产厂为代表的欧洲企业生产，占有较低的市场份额，但利润率高；该行业中高端产品主要由以兄弟和重机公司为代表的日本企业生产，市场份额较大，利润率较高；该行业中低端产品主要由方正、中捷、标准等国内生产企业生产，占领剩余市场份额，利润率相对较低。

电脑高速自动平缝机是国内缝制设备行业近年采用高新技术及先进适用技术改造传统产业的典型产品，普通企业不具备生产该产品的能力。发行人该产品国外主要竞争对手为日本东京重机株式会社、日本兄弟工业株式会社。发行人该产品国内主要竞争对手为标准、中捷等公司，由于发行人在国内最早采用变频调速伺服电机及控制系统的生产制造技术，故一直保持着较为明显的市场竞争优势。国内单独生产伺服电机系统的厂商较少，发行人的伺服电机产品也主要为发行人生产的电脑高速自动平缝机配套，伺服电机的主要竞争对手为武汉精伦电子股份有限公司（仅生产伺服电机系统）。2006年公司销售电脑高速自动平缝机4.39万台，占国内市场份额的15%左右。（市场占有率数据根据行业协会统计数据）。

4、汽车配套电机市场竞争情况
国内生产汽车座椅电机的厂家主要有香港德昌电机工业制造有限公司、中国胜华波集团等。

发行人产品主要的销售对象延锋江森是延锋伟世通汽车饰件有限公司和美国江森自控有限公司共同投资建立的中美合资企业（伟世通位列全球财富500强第324位，江森位列第200位），该公司专业设计、开发、制造和销售汽车座椅总成和机械零件、遮阳板、顶棚等汽车零部件，总投资5,308万美元，注册资本2,477.07万美元。其主要产品为汽车座椅总成和座椅零部件。主要客户有上海大众、上海通用、广州风神、东风悦达起亚及北美、欧洲和日本的汽车制造商，如通用、福特、克莱斯勒及日产等。延锋江森是目前国内最大的汽车座椅供应商，在国内乘用车座椅市场中其市场占有率为24.8%，其中，电动座椅的市场占有率为50%以上。为延锋江森提供座椅电机的二级供应商主要为韩国大宇公司和美国Fasco公司，其分别占了60%和30%的供应量。

2007年3月，上海延锋江森座椅有限公司与发行人全资子公司方正东进签订了针对两款型号汽车座椅电机总量为400.86万台的《采购意向书》；2007年7月，延锋江森又与方正东进签订了六款型号汽车座椅电机总量为254万台的《采购意向书》。目前，公司已完成意向性订单中所有8个产品型号的小批量供货，均可进入大批量供货阶段。公司已经具备了向延锋江森批量供货的能力，公司拥有十多年的电机开发和生产经验，在国内市场竞争中处于较有利的地位。

汽车摇窗电机是实现汽车车窗自动升降的动力源，是中高档轿车和其他乘用车的主要配备装置之一。目前国内占主导地位的生产汽车摇窗电机的企业是香港德昌电机工业制造有限公司、长沙日立汽车电器有限公司、上海法雷奥汽车电机雨刮系统有限公司等。

目前，我公司的汽车摇窗电机销售主要针对国内市场，产品全部为上海维安热电材料股份有限公司（以下简称“上海维安”）配套，该公司创建于1996年，主要从事线路防护元器件及保护模块组件的研发、生产和销售，是国内最大的线路防护元器件及模块组件供应商、全球少数掌握PTC防护元件核心技术的供应商之一。该公司产品涵盖通讯、电池、IT、汽车、工业和消费类电子等领域，因该公司为其汽车生产商客户常年供应生产线路防护元器件及模块组件产品，应客户需求，目前也开发并生产汽车摇窗电机产品。

上海维安主要的汽车摇窗电机配套厂家是比亚迪、夏利、吉利等汽车厂商，产品主要为比亚迪F3车型大批量供货，为夏利、吉利的新款车型供货现处于PPAP阶段（PPAP即指大批量生产之前的生产件批准程序）。上海维安的汽车摇窗电机的年产能为60万台左右，市场份额约为2.9%，由于产能限制，上海维安委托发行人为其生产相关电机产品，该公司不存在其他的汽车摇窗电机二级供应商。

5、公司主要产品的市场竞争情况
公司主要产品的市场竞争情况
公司 竞争企业名称 竞争企业简要情况
主要
产品
家用 国内 丽水华星电机 该公司生产缝纫电机及普通型工业缝纫机；其产品除在
缝纫 有限公司 国内销售外，主要出口中南美、东南亚、中东等国家和
机电 地区。该公司2006年销售收入7263万元。丽水华星生产
机 的多功能家用缝纫机电机主要为飞跃集团有限公司提供
配套。（数据摘自丽水市经贸委市直企业报表）
丽水速诚电机 该公司2006年销售收入5809万元，主要经营JA系列家用
制造有限公司 缝纫机及缝纫机电机等缝制系列产品；产品主要销往中
南美、东南亚、中东等国家和地区。（数据摘自丽水市
经贸委市直企业报表）
丽水乾麟缝制 该公司2006年销售收入2492万元，主要生产JA系列家用
设备有限公司 缝纫机、普通型家用缝纫机电机、工缝电子调速电
机、工业用缝纫机等。产品主要出口到中东，中南美，
东南亚及俄罗斯等十几个国家和地区。

（数据摘自丽水市经贸委市直企业报表）
国外 日本山本电气 该公司1934年6月10日成立，注册资本1亿2千万日元；
株式会社(YDK) 其生产的产品之一，YDK牌多功能家用缝纫机电机曾与兄
弟、爱信慧国、九维、伸兴等公司配套。（摘自该公司
网站）
日本松下电器 松下电器产业株式会社创建于1918年，2005年度销售额
产业株式会社 为814.36亿美元，其电机事业部产品之一NATIONAL牌多
(National) 功能家用缝纫机电 机曾与兄弟、爱信慧国、九维、伸
兴等公司配套。（摘自该公司网站）
工业 国内 中山市天虹电 注册资本3000万元，主要产品是工业缝纫机电机，产品
缝纫 机制造有限公 除内销外， 主要出口到中南美、东南亚、中东等国家
机电 司 和地区。（摘自该公司网站）
机 安徽省芜湖万 注册资本500万元，主要产品是工业缝纫机电机，产品除
通电机有限责 内销外， 部分出口到中南美、东南亚、中东等国家和地
任公司 区。（摘自该公司网站）
电脑 国内 西安标准工业 注册资本3.2亿元，总资产14.63亿元，主要生产普通型
高速 股份有限公司 工业平缝机、特种工业缝纫机和电脑高速自动平缝机，
自动 综合产能为80万台/年。该公司产品市场知名度较高，、
平缝 产品除内销外主要出口到欧美、东南亚非洲等125个国
机 家和地区。（摘自该公司网站）
中捷缝纫机股 注册资本1.79亿元，总资产10.35亿元，主要生产普通
份有限公司 型工业平缝机、特种工业缝纫机和电脑高速自动平缝
机，年综合产能约为60万台。该公司产品在市场上也
有较高的知名度。产品除出口外，在国内市场占有率较
高。（摘自该公司网站）
国外 日本东京JUKI 日本东京JUKI株式会社的合资子公司新兴重机工业有限
株式会社 公司于1995年9月在河北廊坊登记注册，注册资本1.6亿
元，产品除出口外，国内市场占有率最高。（摘自该公
司网站）
日本兄弟工业 西安兄弟标准工业有限公司是由日本兄弟工业株式会社
株式会社 与西安标准工业股份有限公司共同投资创建的工业用缝
纫机合资企业，成立于1993年11月18日，产品除出口
外，在国内市场占有率仅次于重机。 （摘自该公司
网站）
国内 香港德昌电机 该公司成立于1959年，是市场上最大的独立电机制造商
工业制造有限 之一。主要产品为商用电机（CMG）、汽车用电机
公司 （AMG）以及部件与服务（C&S）。（摘自该公司网站）
中国胜华波集 该公司创建与1986年（其前身为瑞安市精工汽车电器
团 厂），目前公司年销售额为3亿元人民币。该公司的主
导产品是汽车电动刮水器总成及汽车电动座椅电机。汽
车电动刮水器总成近年来产销量一直位居国内同行业前
列，产品主要与一汽、二汽、南汽、北汽福田等主机厂
配套，汽车座椅电机于2002年开始进军北美汽车市场。

（摘自该公司网站）
长沙日立汽车 该公司是由日本日立制作所和中国长沙汽车电器集团公
电器有限公司 司共同投资于1995年10月成立的合资公司。2004年销售
额达到2.5亿元人民币。该公司主要生产五十铃、日产
等各种日本车型用交流发电机、起动机、电子产品及汽
车配套电机产品，主要和庆铃、江铃和郑州日立等主机
厂配套，部分产品出口美国市场。（摘自该公司网站）
汽车 上海法雷奥汽 该公司成立于1996年6月1日，是法国法雷奥公司和上海
配套 车电机雨刮系 实业交通电器有限公司的合资公司。该公司总投资总额
电机 统有限公司 为2998万美元，注册资本为1200万美元。主要产品为雨
刮系统、摇窗电机和ABS电机等，主要和上海大众、上
海通用、一汽集团、一汽－大众、长安福特、安徽奇瑞
等主机厂配套。（摘自该公司网站）
国外 韩国大宇株式 该公司成立于1937年，其产品一直以来代表着韩国机械
会社 工业的发展水平，在柴油发动机、挖掘机、车辆、自动
机床、机器人等领域创 造了公认的成就；该公司是韩
国最大的汽车配件生产厂之一，其汽车电机事业部生产
的座椅电机，为上海延锋江森座椅有限公司提供配套。

（摘自该公司网站）
日本电装株式 该公司成立于1949年12月，是世界第三大汽车零部件供
会社 应商，其产品主要为丰田、本田、三菱等日企配套。公
司下设电机事业部，主要生产自动车窗电机、刮雨器系
统等。（摘自该公司网站）
美国FASCO公 美国FASCO公司是一家百年企业，是世界电机业的领导
司 者。其主要生产工厂分布在美国，亚洲和澳洲，以空调
设备、汽车电机与配件、家电与消费品、工业设备、直
流电机等产品为主。（摘自该公司网站）
（三）公司的竞争优势及劣势
1、公司具有的竞争优势
（1）产品研发优势
公司具有较强的产品研发能力，2001年2月，中心自主研发的“塑壳双绝缘家用缝纫机电机“被省科技厅认定为浙江省高新技术产品，并成为公司的主导产品。

公司的核心技术之一“方德高速自动平缝机变频伺服控制系统”也是该中心自主研发的成果，该技术是公司产品市场竞争力的根本所在，其技术改造项目于2003年1月被原国家经贸委列入第三批国家重点技术改造“双高一优”项目导向计划。

方德高速自动平缝机变频伺服控制系统是由永磁交流同步电机、控制箱，配合高速自动平缝机的各种传动机构实现其各种缝制功能，使得高速自动平缝机实现了真正意义上的自动化功能。

控制箱采用了当前先进的DSP+FPGA技术、电流闭环技术、速度闭环技术、PMSM控制，全数字化的PWM逆变驱动及高开关频率低速力矩优化补偿PWM控制算法。使得逆变效率达到了90%以上，并进一步加大了逆变器的容量；使得控制系统的工作电压范围提高至160-270VAC的较高水平，并在宽电压范围下仍然保持着良好的电机动态响应和低速大转矩输出。另外，还采用了TrackingCalibrate技术、全实时DSP完全主动控制机械能再生反馈技术、力矩猝发引擎技术和EMC标准设计。从而将系统的停针控制精度、能源再生利用，以及在负载急剧增大时的快速力矩输出，防止电机堵转得到了质地飞跃。

结合控制箱的电机控制技术——PMSM控制技术，采用的永磁交流同步电动机，它与相同功率容量的传统异步电动机比，其体积相当于后者体积的1/4，电动机效率高达90%以上，可有效地节省钢材和铜材，且运行可靠，使用寿命长。

同时公司通过技术研发和改进，注册了多项技术专利，多项技术和产品被列入国家级和省级重点技术项目的行列，其中工业及家用缝纫机电机还获得1999年法国科技质量监督评价委员会高质量科技产品的称号。2002年11月，公司研发中心被省科技厅评定为“省级高新技术研究开发中心”。

（2）成本控制优势
公司具有较强的成本控制能力。缝制机械制造行业市场竞争激烈，公司通过技术更新、供应链管理和生产管理保持了较低的产品成本，具备一定的成本控制优势，从而在激烈的市场竞争中占有较高的市场份额。2005年以来产品主要原材料铜的价格上涨幅度较大，公司积极采取应对措施降低铜价上涨给成本带来的压力。一是在保证产品质量的前提下，采用铜包铝材料代替铜材，大幅度降低铜的用量；二是采用永磁技术，将定子部分的电磁体材料替换为永磁体材料，进一步降低铜的用量。在供应链管理方面，公司一般零部件均采用竞价招标方式采购，每半年对供应商评分确定采购比例，对大宗原材料采购则尽可能减少流通环节以降低采购成本。如电工钢、冷轧板直接与鞍钢、武钢等大型钢铁企业订立长年直供协议；电子元器件则与国外知名品牌的国内一级代理商订立长年采购合同。公司还在生产管理方面全面控制生产成本，建立了较为完善的成本控制体系，并且执行情况良好。

（3）品牌优势
本公司的产品定位于科技含量与附加值较高的微特电机及延伸产品，通过多年的经营实践，公司的“方德（FDM）”品牌系列产品在国内、国际市场均有较高的知名度。公司的系列产品已通过TUV、CE及UL认证，产品质量已达到国际先进水平，具有较强的国际市场竞争力。2003年9月公司产品被评定为浙江省名牌产品，同年12月公司注册商标“方德FDM”被评定为省级著名商标。目前公司的电脑高速自动平缝机系列产品已被国内众多主要的服装加工企业用来替代进口同类产品，国外也有近10 家知名服装加工企业选用公司的系列产品。

（4）营销优势
本公司自成立以来，十分重视市场营销体系的建立，现已形成较为成熟的国际、国内营销网络，销售渠道稳定通畅，覆盖范围广泛。为适应国际市场需求，公司开发适应不同档次的缝纫机电机，在不同价位层次上满足各种客户的需求，产品远销中东、北美和中南美地区，目前已与70多个国家的130多个客户建立了良好的长期合作关系。

（5）人才优势
公司自成立以来就十分重视人才的积蓄和培养，多年来公司与浙江大学、浙江工业大学、杭州电子科技大学和丽水职业技术学院等院校建立了长期合作关系，是杭州电子科技大学和丽水职业技术学院的“教学与就业实训基地”。从公司创立以来，陆续引进各类技术和管理人员共170余人，经过多年的运作和培育，目前公司人员结构合理，已形成了人尽其才、才尽其用的良性循环氛围。

（6）领导团队优势
公司领导团队是公司发展的主要优势之一。公司核心领导团队成员即为公司的创始人，整个公司的管理体系围绕该核心团队构建，多年来公司快速发展的成长历程体现了这个领导团队的开拓精神和执行力。还需要指出的是，该领导团队的平均年龄在43岁，均为80年代初期的大专院校毕业生，整个团队的学习能力、创新能力和进取精神是公司发展的主要动力。

2、公司发展的不利因素
（1）融资渠道的限制
由于公司目前融资渠道较为单一，主要依靠银行贷款，公司技术改造实施难度较大，且导致公司资产负债率较高，这对公司进一步扩大规模和长期发展产生了一定的影响。上市后，公司将克服融资渠道限制的弊端，加快发展速度，提高核心竞争能力。

（2）管理能力需进一步提升
2004年至2006年，公司的资产和业务规模迅速扩张，随着募集资金的到位和投资项目的实施，公司资产和经营规模将进一步扩大，将使得公司组织结构和管理体系趋于复杂化，产品趋于多元化，制定决策和控制风险的难度增加，如果公司的组织管理体系和人力资源能力不能满足公司资产规模扩大后对管理制度和管理团队的要求，本公司资金的使用效率和生产经营将受影响。

（四）市场份额情况及趋势
本公司是我国缝制机械行业中缝纫机电机和电脑高速自动平缝机的主要制造商之一，并已经进入汽车配件行业。公司产品的设计开发能力处于行业领先水平，产品质量处于行业前列，2004 年－2006 年度公司的主要产品的市场占有率居行业前列，具体情况如下：
1、家用缝纫机电机年产能420万套（其中多功能家用缝纫机电机产能为350万套），市场占有率45%，市场排名第一。需要特别指出的是，全球生产多功能家用缝纫机前五大制造商中，有四家已选用公司产品配套。行业内位居第二，具备年产能150万台多功能家用缝纫机的台湾车乐美缝衣机（股）公司的合作正在洽谈中。

2、工业用缝纫机电机产能30万台，市场占有率8%，名列行业前茅。该细分市场的竞争激烈，公司在该细分市场内的产品质量优势明显，产品寿命明显长于同类企业。

3、电脑高速自动平缝机年产能5万台，市场占有率15%，国内市场销售排名前列。该细分市场中日本和中国大陆的企业占有国内整个中高档产品的市场份额，日企因技术和质量优势占据近45%的市场份额，以方正、标准和中捷为代表的国内企业占据剩余的市场份额。

该细分市场的主要特点是：目前竞争主要存在于国内市场份额的重新划分上，主要原因是国内企业的产品质量水平和日企存在一定差距，竞争态势暂时是现有市场份额的划分，长期应是国内企业通过提升产品质量整体与日企争夺市场份额；产品的发展趋势是系列化的发展，即平缝机与其他主要缝制机械一起配套出售。因此，公司控股子公司浙江方德机电制造有限公司于2006年出资400万元与国内四大经销商共同投资组建浙江方德缝制设备有限公司，该公司主要销售OEM缝制机械整机系列产品，从而改变公司产品系列较为单一的现状，提高市场竞争力。

4、汽车配套电机。目前，公司在获得延锋江森合格供应商资格的基础上，已完成意向性订单中所有8个产品型号的小批量供货，均可进入大批量供货阶段；
公司与上海维安热电材料股份有限公司签订了汽车摇窗电机采购意向协议，并已形成小批量供货。以上说明公司已进入汽车配套电机市场，随着和以上两公司的深入合作，公司将努力拓展汽车配套电机的市场空间。

（五）同行业竞争情况
由于尚未进入资本市场，融资方式受限，公司的资产规模较小，但公司在产品质量、研发、产品营销等方面仍有自己的特点和优势，因此能在同行业中保持良好的业绩，资产利用效益超过同行业上市公司水平。

四、发行人业务情况
（一）业务范围
本公司的经营范围包括：电机、缝纫机的制造、销售；五金工具的销售；经营进出口业务。

（二）主要业务
本公司主要从事微型特种电机的研发、生产和销售，目前公司生产的微特电机主要为缝制机械和汽车配件配套。主要产品有家用缝纫机电机、工业用缝纫机电机、伺服电机、汽车座椅电机和汽车摇窗电机，公司还生产装配有伺服电机系统的电脑高速自动平缝机整机。

（三）主要业务的构成
本公司主要产品最近三年在营业收入中的构成及所占比例情况如下表所示：
单位:万元
年度 2007年1-6月 2006年度
产品 营业收入 占比 营业收入 占比
家用缝纫机电机 7,049.66 29.99% 15,875.03 43.85%
工业用缝纫机电机 4,381.25 18.64% 6,787.98 18.75%
伺服电机 1,766.58 7.51% 819.02 2.26%
电脑高速自动平缝机 8,494.50 36.14% 9,949.04 27.48%
汽车电机（摇窗电机） 15.75 0.07% － －
其他业务收入 1,797.58 7.65% 2771.26 7.66%
营业收入合计 23,505.32 36,202.33
================续上表=========================
年度 2005年度 2004年度
产品 营业收入 占比 营业收入 占比
家用缝纫机电机 11,260.83 42.14% 7,226.38 33.27%
工业用缝纫机电机 5,837.69 21.85% 6,971.16 32.10%
伺服电机 0.87 0.00% － －
电脑高速自动平缝机 7,514.35 28.12% 5,297.07 24.39%
汽车电机（摇窗电机） － － － －
其他业务收入 2107.37 7.89% 2224.66 10.24%
营业收入合计 26,721.11 21,719.27
（四）主要产品及生产能力
公司为缝制机械配套的微特电机已形成家用缝纫机电机、工业用缝纫机电机、缝纫机用变频调速交流伺服电机等三大系列80多个品种的产品序列，目前已经形成了家用缝纫机电机年产420万台（其中多功能家用缝纫机电机年产350万台）、工业用缝纫机电机年产30万台、伺服电机6万台的生产能力。公司还具备生产电脑高速自动平缝机5万台的生产能力。

公司为汽车配套的微特电机已具备汽车摇窗电机、汽车座椅电机两个系列8个品种的产品序列，目前已形成了年产汽车电机50万台的生产能力。

主要产品及其生产能力
2006年度 2005年度 2004年度
品种 生产能力 实际产量 生产能力 实际产量 生产能力 实际产量
家用缝纫机电机 420万套 335万套 300万套 300万套 300万套 283万套
工业用缝纫机电机 30万台 30.7万台 30万台 27.3万台 35万台 34.5万台
伺服电机 6万台 5.3万台 4万台 3.6万台 3万台 2.8万台
电脑高速自动平缝机 5万台 4.5万台 4万台 3.6万台 3万台 2.8万台
汽车电机（摇窗电 50万台 － － － － －
机）
说明：
1、公司2006年家用缝纫机420万台的生产能力中有70万台以OEM的形式生产；
2、公司于2006年完成了汽车摇窗电机的开发和试制，具备了50万台汽车摇窗电机生产能力。

产品序列
主要产品 产品系列 系列间的区别
1、家用缝纫 HF(S)系列50-100W电机； 使用区域不同；
机电机 NS系列50-90W电机; 配套的缝纫机负载不同；
HF系列50-90W电机
2、工业缝纫 1、AOL系列 1．电机工作电压不同：
机电机 AOL13H220/380V AOL系列为三相电机；DOL系列为
AOL13L220/380V 单相电机。

AOL12L 2．功率不同；
AOL34H 电机转速不同：H为高速电机；L为
AOL34L 低速电机。

2、DOL系列
DOL13H110/220V
DOL13L110/220V
DOL12H110/220V
DOL12L110/220V
DOL34H110/220V
DOL34L110/220V
3、伺服电机 AC伺服电机FSM-01、FSM-02
DC伺服电机FD-HDS01-J
DC伺服电机FD-HDS02
4、电脑高速 FD8700-7-WBO； 具有自动剪线，自动倒缝，自动拨线
自动平缝机 FD8700-7-OBO； 功能，用于面料为薄料-中厚料的服装
FD8700-7-000； 加工；
FD8800-3D-WB0 具有自动剪线及点动倒缝功能；
FD8800-3D--0B0 具有自动剪线功能；
FD8800-3D-000 适用于面料为厚料的服装加工。

5、汽车配 摇窗电机 用于汽车门玻璃摇窗；
套电机 C926座椅电机 用于汽车座椅水平及垂直移动（江淮）
710座椅电机 用于汽车座椅水平及垂直移动（通用）
公司主要系列产品近三年的生产和销售情况如下：
（1）家用缝纫机电机
指标 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
产量（套） 1,911,849 3,350,000 3,000,000 2,830,000
销量（套） 1,744,732 3,920,000 2,780,000 2,060,000
销售额（万元） 7,049.66 15875.03 11260.83 7226.38
总销售额占比（％） 29.99% 43.85% 42.14% 33.27%
注：2006年家用缝纫机电机销量392万套中，有72万套为OEM完成的普通型家用缝纫机电机。

产品外形如下图：
（2）工业用缝纫机电机
指标 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
产量（台） 195,775 307,000 273,000 345,000
销量（台） 191,085 296,000 266,000 336,000
销售额（万元） 4381.25 6787.98 5837.69 6971.16
年总销售额占比（％） 18.64% 18.75% 21.85% 32.10%
产品外形如下图：
（3）伺服电机
指标 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
产量（台） 45,870 53,000 36,000 28,000
销量（台） 13,627 5,864 6 0
销售收入（万元） 1766.58 819.02 0.87 0
年总销售额占比（％） 7.51% 2.26% 0 0
为电脑高速自动平缝 35,942 43,935 31,000 21,500
机配套量
需要指出的是，公司生产的伺服电机系统大部分为公司生产的电脑高速自动平缝机配套，从2006年开始直接销售。直接销售是以改装的形式为客户提供准定制服务，为普通平缝机装配伺服电机系统，可提高客户现有平缝机的控制性能并降低能耗。

产品外形如下图：
（4）电脑高速自动平缝机
指标 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
产量（台） 28,652 45,000 36,000 28,000
销量（台） 35,942 43,935 31,000 21,500
销售额（万元） 8494.50 9949.04 7514.35 5297.07
年总销售额占比（％） 36.14% 27.48% 28.12% 24.39%
产品外形如下图：
（5）汽车配套电机
指标 2007年1-6月 2006年度 2005年度 2004年度
产量（台） 14,887 － － －
销量（台） 5,120 － － －
销售额（万元） 15.75 － － －
年总销售额占比（％） 0.07% － － －
（五）主要产品用途
每种主要产品的主要用途如下表：
产品名称 主要用途
家用缝纫机电机 家用缝纫机动力源；
工业用缝纫机电机 工业缝纫机动力源；
伺服电机 工业用缝纫机实现自动控制信息指令动力源；
电脑高速自动平缝机 服装加工机械设备；
汽车座椅电机 汽车座椅前后、上下调整动力源；
汽车摇窗电机 汽车四门玻璃开启、关闭动力源。

（六）主要产品工艺流程
1、家用缝纫机电机
2、工业用缝纫机电机
3、电脑高速自动平缝机和伺服电机
电脑高速自动平缝机的工艺主要包括机头部分和伺服电机部分，故此处不单独列示伺服电机的生产工艺流程，仅以电脑高速自动平缝机的工艺流程列示如下：
机头部分工艺流程
4、汽车配套电机（汽车座椅电机、汽车摇窗电机）
汽车座椅电机和汽车摇窗电机的主要生产工艺相似，故以下仅以汽车座椅电机的生产工艺流程列示：
（七）主要产品技术水平情况
公司主要产品及其技术水平如下：
产品名称 技术水平 获奖情况（专利）
家用缝纫机电机速度控制器 国内领先 实用新型专利ZL00233015.6
工业缝纫机离合器电机 通用技术 实用新型专利ZL02265367.8
家用电动缝纫机用的全塑壳永磁 国际领先 实用新型专利ZL.2006201063051
直流电动机
方德高速自动平缝机变频伺服控 填补国内空白 计算机软件著作权登记
制软件 登记号：2006SR01536
塑壳双绝缘家用缝纫机电机 国内领先 2001年省级高新技术产品
产品证书编号：20001095
PMSM主轴直驱全数字矢量伺服 国内领先 2005年省科技计划（第一批）
控制系统 项目编号2005C21115
工业及家用缝纫机电机 1999年法国科技质量监督评价委员
国内领先 会高质量科技产品
证书编号：ATN-C1631
变频调速交流伺服电机及控制 2003年第三批国家重点技术改造
系统。 国内领先 ”双高一优”项目
项目编号：国经贸投资[2003]86号
（八）主要产品的成本构成
1、主要产品的原材料和成本构成
本公司主要产品的主要成本包括原材料、直接成本和制造费用，基本构成情况如下：
产品系列 直接材料 直接成本 制造费用
电脑高速自动平缝机 81.39% 6.60% 12.01%
家用缝纫机电机 91.12% 6.65% 2.23%
工业用缝纫机电机 87.50% 7.28% 5.22%
伺服电机 89.41% 7.52% 3.07%
汽车配套电机 88.59% 4.50% 6.91%
公司产品的成本主要包括直接材料成本、直接成本和制造费用，其中，直接材料成本主要指产品的原材料及零部件采购成本，主要的原材料是漆包线（铜）、电工钢；直接成本指生产产品的人力成本，主要是生产工人的计件工资；制造费用主要指加工中发生的能耗及机械设备折旧。

2、原材料采购渠道
本公司使用的原材料通过公司采购部门进行采购，原材料大部分在国内采购，2006年国产原材料采购金额占当年采购总额的99.13%。

3、能源耗用
公司产品生产消耗的主要能源为电和水。下表为历年的耗水、耗电情况。

水、电耗用情况 2007年1-6月 2006年 2005年 2004年
水（万吨） 8.72 10.46 9.92 9.96
电（万度） 144.04 205.81 194.21 202
水的供应商为丽水自来水厂，电的供应商为莲都区供电局。公司的水电供应有充分保证。

4、主要原材料的价格变动趋势
单价 单价增长幅 单价增长幅
名称 单位 2006年 2005年 2004年 06年比05年 05年比04年
1#铜 吨 62,877.50 35,316.70 28,587.50 78.04% 23.54%
硅钢片800 千克 5.52 6.93 5.24 -20.35% 32.25%
铸件 吨 3,800.00 4,000.00 4,000.00 -5.00% 0.00%
电源线 根 7.83 5.57 4.93 40.57% 12.98%
结构件 只 1.93 1.44 1.29 34.03% 11.63%
电子元器件 套 503.22 513.90 576.48 -2.08% -10.86%
（九）主要经营模式
经过数年快速成长，公司已经从一个民营小企业发展成为具有一定规模和特色的现代化制造企业。目前，公司的主要经营模式为OBM，在国内市场及海外市场使用自主品牌“FDM”进行产品销售。

近年随着公司品牌实力的提升，以及缝纫机整机系列化销售的需求，公司还与国内其他厂商签订了OEM合同，其他厂商以OEM的方式为公司生产配套缝制设备，公司统一以“FDM”品牌向国内外厂商整体销售。

OBM、OEM模式的定义及特点如下表所示
称 释义 经营模式
OriginalBrand 公司自行创立品牌，生产销售拥有自主品
OBM Manufaturing 牌的产品。

原始品牌制造商
OEM OriginalEquipment 产品的结构、外观、工艺均由品牌制造商
Manufaturer 提供，公司根据品牌制造商的订单进行生
原始设备制造商 产，产品生产完成后以其品牌出售，即”代
工生产”。

1、采购模式
公司主要的采购和加工模式分为三种：
（1）自制和自行加工：
公司所生产产品中的主要零部件如电机的定子、转子、控制线路板等产品由公司采购原材料后自行生产加工。部份重要配件的特殊金加工，如电脑高速自动平缝机的机座、底板；工业用缝纫机电机的机座、端盖、惯性轮、滑动套筒等零部件由公司采购毛坯后自行加工。另外一些需特殊表面处理的重要工序，如磷化、喷漆等由公司自行完成。

（2）外购：
公司所生产产品中的漆包线（铜）、电工钢、磁钢、电子元器件、电源线、整流子、塑料件、包装材料；电脑高速自动平缝机中的上轴分组件、下轴分组件、针杆分组件、夹线分组件、送料调节分组件、自动剪线分组件、自动拨线分组件、供油润滑分组件等原材料及零部件由公司采购部自行采购。

零部件和原材料采购环节是公司产品质量控制和成本控制的关键环节。公司建立了ERP系统，对采购物料的申请、报价、收货、检验、付款、供应商绩效评估、订单维护等各个环节进行全面管理。而且，公司还专门拨出500万元资金引进德国SAP公司的ERP 软件系统，健全、完善公司目前的信息化管理体系，以加强公司的质量控制和成本控制。

2、生产模式
（1）缝纫机配套电机的生产模式
在公司OBM经营模式下，公司的生产模式是“以单定产”，即根据客户的订单安排生产。公司自成立以来就走自主研发的道路，执行细分市场内技术领先的市场策略，基于此策略，公司创立的自主品牌“FDM”，在国外及国内市场以自主品牌进行销售。

公司的生产以市场选择和研发为导向，公司首先选择将要进入的配套电机的细分市场，如2002年开始研发伺服电机系统就是执行了进入电脑高速自动平缝机细分市场的战略选择，该市场当时全部是进口产品，公司通过自主研发突破技术壁垒后结合较为低廉的劳动力成本，研制开发出国内首台配备伺服电机系统的平缝机，以较为低廉的价格逐步替代进口产品，截至2006 年底，公司电脑高速自动平缝机的市场份额在国内同行中排名前列。

（2）汽车电机的生产模式
本公司的全资子公司丽水方正东进机电有限公司主要生产汽车电机。公司已经形成了独立完整的设计、供应、生产、销售和服务体系。目前公司的具体生产流程如下：①生产管理部门根据销售部门定单制定生产计划；进行生产调度、管理和控制，及时处理定单执行过程中的相关问题，确保生产计划能够顺利完成；
②各生产部门根据生产计划单要求，组织、控制及协调生产过程中的各种具体活动，严格按照客户的要求和相关质量安全标准进行生产；③产品经严格检测合格后，方可入库。

（3）OEM
目前公司的OEM产品主要为普通家用缝纫机电机，2006年公司销售该款产品总量为72万套，销售收入为1,544.15万元；2007年1－6月份销量为28.865万套，销售收入为671.56万元。

公司OEM的方式为“代为加工”，即指合作厂商仅被授权生产，产品由公司自行销售，并未授权合作厂商使用公司品牌。公司控制合作厂商生产质量主要通过两个方面：授权生产前对合作企业生产技术、设备情况和管理情况进行调查并提出相应要求；对合作厂商已完成的产品进行质量检验，符合公司产品质量标准的产品才通过公司销售渠道以“FDM”品牌出售给客户。

公司OEM合作厂商共有两家，分别为：丽水市福太电机电器制造有限公司和丽水市恒祥机械制造有限公司。

丽水市福太电机电器制造有限公司前身为丽水市万利实业有限公司，该公司创立于1997年，2006年产值为1,400多万元。

该公司是换向器、集电环和电机的专业生产厂家，产品广泛应用于家用缝纫机串激电机、汽车电机、摩托车电机、起动电机、各种电动工具电机和发电机。

该公司有着较强的开发设计能力，可根据客户要求，设计和制造特种型号和规格的产品，以满足顾客的不同需求。

该公司按照ISO9001：2000国际标准建立了质量管理体系，2002年1月通过中国质量认证中心CQC认证。产品质量稳定，在同行中名列前茅，得到了客户的好评。并多次获“产品质量信得过单位”、“浙江省质量合格企业”、“浙江省科技创新、质量创优企业”、“知名放心产品推荐单位”等荣誉称号。

丽水市恒祥机械制造有限公司创办于1997年，2002年通过ISO9001质量管理体系认证。该公司主要生产普通家用缝纫机电机和各类冲压件，公司现有6.3吨至100吨冲床、车床、平面磨床、刨床、液压机、抛光机等设备80多台。

3、销售模式
（1）国外市场销售模式
A、产品出口方式
公司系列产品中家用缝纫机电机全部用于出口；工业缝纫机电机10%的产品为国内工厂配套，90%的产品出口；电脑高速自动平缝机7%出口,其余全部国内销售。

出口方式有自营出口和间接出口两种方式。在自营出口方式下，公司的营销人员直接接触国外客户，洽谈订货意向，签订销售合同，产品生产完成后直接发运至客户指定的国外交货地点；在间接出口方式下，公司的营销人员与外贸公司及国内配套工厂接触，通过外贸公司和国内配套工厂将产品间接销售至国外市场。

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